本周收益率-6.05%，相比上一周下调了挺多的，主要的原因是在于腾讯，因为上一周的SW上的消息，以及ai元宝上不太给力，市场短期拿脚投票。
每一年年前这段时间很容易作为一个空头做空的一个窗口期，因为年前的是回购一个静默期嘛，市场上缺少了一个购买方的力量，讲到这个，类似的就是泡泡玛特年前的做空吧，你可以看到一些热搜上的一些密集的做空利空消息，还有配合一些研报上的做空，但是ppmt的公司开始回购，还有年会和一季报的一些利好消息，导致这些空头，还是会有一些害怕的，所以你看空头又跑到企鹅上来了。
最近一段时间我花了大量的时间去看一些美股上面的有关AI的公司，比如说云计算的微软，谷歌还有亚马逊，他们这些公司和以前价投去寻找公司标的上面有些差别，就是他们的固定资产负债表上面的固定资产相对于轻资产公司来说要大得多。
这个在以前不是一个特别好的公司会具有的一个这样的特征吧，但是现在ai基建的时代它就是这样的，这些好公司就是出现了这样的一些的变化，他们的资产负债表上面的固定资产大大增加了，越来越像一个庞大的工厂了。是不是这样就不是一个好公司，我觉得还是需要辩证的看待，因为像以前大家说互联网公司是一种轻资产公司，是因为他们把大量的钱花在了费用上，而不是资产上。费用用完就消失了，而资产会一直存在资产负债表里，并通过折旧摊销来影响公司的净利润。如果说这些公司的收入成长不够高，甚至会出现净利润下降的情况。
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